FIDC próprio vira alavanca de resultado para concessionárias agro

FIDC próprio impulsiona resultados em concessionárias agro

A criação de um FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios) próprio permitiu que um grupo de concessionárias de máquinas agrícolas, assessorado pela gestora Catálise, alcançasse uma rentabilidade de 70,84% em dois anos, o que equivale a aproximadamente 270% do CDI no mesmo período.

Durante esse intervalo, o patrimônio líquido do grupo cresceu de R$ 17 milhões para R$ 112 milhões, impulsionado por aportes e pela rentabilidade acumulada, resultando em uma geração adicional de R$ 21 milhões em eficiência financeira recorrente.

Bruno Lage, sócio fundador da Catálise, destaca que a estruturação do FIDC proprietário transformou a visão do grupo sobre o crédito: “O crédito deixou de ser visto apenas como uma necessidade operacional e passou a ser considerado uma alavanca de resultado. O que antes representava um custo financeiro agora se tornou uma fonte de rentabilidade dentro do ecossistema da companhia.”

Esse movimento ocorre em um cenário de expansão dos instrumentos de crédito no setor agro no mercado de capitais. Dados da CVM (Comissão de Valores Mobiliários) revelam que o patrimônio líquido dos Fiagros saltou de R$ 14,7 bilhões em março de 2023 para R$ 44,7 bilhões em março de 2025. Dentro desse contexto, os fundos estruturados como FIDC, focados na aquisição de direitos creditórios do agronegócio, têm uma participação significativa nas novas emissões, evidenciando o amadurecimento financeiro do setor.

O FIDC é um veículo regulado pela CVM que compra direitos creditórios, como duplicatas e contratos de venda a prazo. Ao transferir esses recebíveis ao fundo, a empresa consegue antecipar receitas e obter liquidez imediata. Em estruturas proprietárias, o fundo é organizado para operar prioritariamente com os créditos do próprio grupo econômico, atuando como um “braço financeiro” interno.

Na prática, essa abordagem modifica a dinâmica de financiamento. Em vez de depender de bancos comerciais para antecipar recebíveis ou financiar estoques, a empresa utiliza seu próprio fluxo de vendas como garantia para captar recursos através do fundo.